Pessoal,
Vejam que legal este site que mostra o funcionamento do Smooth Streaming comparado com os já conhecidos Media Streaming e Media Live.
http://www.nextsmooth.com/
Smooth Streaming trabalha a qualidade do vídeo de acordo com a banda disponível na máquina de cada usuário, sem a necessidade do usuário ter q selecionar qual qualidade/tamanho de vídeo ele recomenda para seu computador.
Outros recursos também são explorados nesse site, mostrando o poder do Silverlight! Lembrando que Silverlight 3 está chegando por ai e será capaz de termos aplicações instaladas no client, em SLilverlight 3.
Abraço! Guilherme Carvalhal